Korporacijski veo važan je jer štiti dioničare i direktore od osobne odgovornosti za dugove i obveze korporacije. Na primjer, ako korporacija bankrotira, dioničari i direktori nisu osobno odgovorni za dugove korporacije.
Korporacijski veo također se može koristiti za zaštitu imovine korporacije od zapljene osobnih vjerovnika dioničara ili direktora. Na primjer, ako dioničar ima osobne dugove, njegovi ili njezini vjerovnici ne mogu zaplijeniti imovinu korporacije kako bi podmirili te dugove.
Međutim, korporativni veo nije apsolutan. U nekim slučajevima, sudovi mogu probiti korporativni veo i smatrati dioničare ili direktore osobno odgovornima za dugove i obveze korporacije. To se može dogoditi ako su dioničari ili direktori sudjelovali u lažnim ili nezakonitim aktivnostima ili ako nisu uspjeli održati zaseban identitet korporacije.