Davy je rođena u Bulawayu u Zimbabveu 12. listopada 1985. Njezin otac, Charles Davy, bogati je poslovni čovjek, a njezina majka, Beverley Davy, bivši je model. Ima dvije starije sestre, Catherine i Sarah.
Davy je odrastao u Zimbabveu i Južnoj Africi. Pohađala je Bishops Diocesan College u Cape Townu, Južnoafrička Republika, gdje se istaknula akademski iu sportu. Zatim je nastavila studirati pravo na Sveučilištu u Cape Townu.
Tijekom studija na sveučilištu, Davy je upoznala princa Harryja. Par je počeo hodati 2004. godine, a njihova je veza često bila predmet medijske pažnje. Raskinuli su 2011., ali su ostali prijatelji.
Nakon što je diplomirao na sveučilištu, Davy je radio kao pravni istraživač za odvjetničku tvrtku u Cape Townu. Pokrenula je i vlastitu liniju nakita Aya Africa koja sadrži nakit inspiriran afričkom kulturom.
Godine 2013. Davy se preselio u London, Engleska. Trenutačno radi kao konzultantica u konzultantskoj tvrtki SustainAbility za održivost. Također je uključena u nekoliko filantropskih projekata, uključujući Zakladu Chelsy Davy, koja podupire projekte obrazovanja i očuvanja u Africi.
Davy je poznata po svom osjećaju za stil i otvorenoj osobnosti. Često je fotografirana na poznatim događajima i smatra se modnom ikonom. Također je strastveni putnik i posjetila je mnoge zemlje svijeta.
Davy je snažan zagovornik prava žena i ravnopravnosti spolova. Radila je s nekoliko organizacija koje su usredotočene na ova pitanja, uključujući ONE Campaign i Girl Effect. Također je glasna kritičarka rodno uvjetovanog nasilja.
Posljednjih godina Davy se sve više uključuje u ekološki aktivizam. Snažna je zagovornica održivog života i govorila je o hitnoj potrebi rješavanja klimatskih promjena. Također je pobornica obnovljivih izvora energije i organskog uzgoja.
Davy je cijenjena osoba u pokretu za zaštitu okoliša i hvaljena je zbog svoje predanosti održivom razvoju. Ona je uzor mnogim mladim ljudima koji strastveno žele zaštititi planet.