Evo raspada:
* Ugovorni spor: Godine 1927. Disney je imao ugovor s Universal Studios Za stvaranje i distribuciju crtanih filmova Oswald. Međutim, Universal je posjedovao prava na Oswalda, a ne na Disneyja.
* Spor: Disney i njegov brat Roy otišli su pregovarati o boljem ugovoru s Universalom, ali studio im je ponudio još gori posao. Osim toga, Universal je također ponudio veće plaće Disneyevim animatorima, što je dovelo do toga da je nekoliko njih poginulo.
* Gubitak prava: Suočen s gubitkom njegovih animatora i lošom dogovorom, Disney nije imao drugog izbora nego priznati Universal. Učinkovito je izgubio kontrolu nad Oswaldom.
* Rođenje Mickey Mouse: Ova je situacija potaknula Disneyja i njegovog tima da stvore novog lika, Mickeyja Mousea, koji je postao svjetski senzacija i na kraju je nadmašio Oswalda u popularnosti.
Dakle, dok Disney nije fizički "izgubio" Oswald, on je izgubio prava na lik zbog ugovornog spora s Universal Studios. Ovaj je događaj, međutim, ironično doveo do stvaranja mnogo voljenog i ikoničnog karaktera.