Thatcher je rođena u Granthamu, Lincolnshire, od Alfreda Robertsa, trgovca mješovitom robom i metodističkog laičkog propovjednika, i Beatrice Ethel Roberts (rođene Stephenson). Studirala je kemiju na Somerville Collegeu u Oxfordu, gdje je bila predsjednica Konzervativne udruge Sveučilišta Oxford. Nakon što je diplomirala, radila je kao kemičarka prije nego što je postala odvjetnica. Udala se za Denisa Thatchera 1951. i dobili su dvoje djece, Marka i Carol.
Thatcher je ušla u politiku 1950-ih, neuspješno se natječući u Dartfordu 1950., a zatim osvojivši Finchley 1959. Služila je u konzervativnim kabinetima u sjeni Edwarda Heatha od 1967. do 1970. i kao državna tajnica za obrazovanje i znanost od 1970. do 1974.
Thatcher je postala čelnica Konzervativne stranke 1975. i premijerka 1979., nakon pobjede konzervativaca na općim izborima. Povezana je s uvođenjem niza gospodarskih i društvenih reformi, uključujući:
* Smanjenje moći sindikata
* Privatizacija industrije u državnom vlasništvu
* Uvođenje politike slobodnog tržišta
* Smanjenje poreza na dohodak
* Povećanje kamatnih stopa za kontrolu inflacije
Thatcherina je politika često bila kontroverzna i neki su je kritizirali zbog negativnih učinaka na britansko gospodarstvo i društvo. Međutim, ona je također zaslužna za pomoć u revitalizaciji britanskog gospodarstva i za to što je Britaniju učinila utjecajnijom zemljom na svjetskoj sceni.
Thatcher je 1990. dala ostavku na mjesto premijerke i postala doživotna vršnjakinja, uzevši titulu barunice Thatcher od Kestevena. Nastavila je biti aktivna u javnom životu sve do smrti 2013. u 87. godini života.
Thatcher je bila kompleksna i kontroverzna ličnost, ali nema sumnje da je bila jedan od najznačajnijih političkih lidera 20. stoljeća.