Banjolele su izumljene početkom 20. stoljeća i postale su popularne 1920-ih i 1930-ih, osobito u Sjedinjenim Državama. Često se koristio u jazzu, folku i country glazbi, a svirali su ga poznati glazbenici kao što su George Formby i Harry Reser.
Banjolele ima svijetli, zvonki zvuk koji je sličan bendžu, ali s višim tonom zbog svoje manje veličine. Relativno ga je lako naučiti svirati i često se koristi kao instrument za početnike za one koji žele naučiti bendžo ili ukulele.